看看CIS芯片中日韩三强争霸

日本索尼、韩国三星、中国豪威把控主要份额

根据Yole Development数据，全球CIS芯片（CMOS image sensor）产业在2017年的产值为139亿美金，相比2016年增长19.9%，未来五年仍将保持9.4%的复合增长率。预计CIS市场规模在2023年达到约220亿美元。

CIS芯片行业竞争格局呈现三强争霸情形，日本索尼、韩国三星、中国豪威三家厂商占据行业第一梯队位置，三家厂商把控了CIS芯片市场主要份额。根据YOLE最新报告数据，CIS芯片前三家厂商合计市占率达73%。

日本索尼引领行业创新，占据全球CIS市场四成份额。索尼是苹果手机摄像头芯片唯一供应商，产品性能行业领先。豪威前期主要聚焦于中端市场，市占率行业第三。近年来豪威开启“重返高端”战略，加大高端产品研发投入，与行业第一厂商差距不断缩短。三星采用产业链一体化的策略，形成了手机终端、面板屏幕、存储芯片、摄像头芯片等关键零部件为一体的生态体系。

三星集团旗下设置有存储、LSI、晶圆代工、显示、手机、消费电子六大业务事业群。摄像头芯片业务作为三星LSI部门的一个产品线，需要满足内部手机部门的需求，同时对外独立销售。目前三星摄像头芯片市占率位居行业第二。

海力士、格科微、安森美、松下、STM、SmartSens等企业位于第二梯队。海力士、格科微主打中低端市场，出货量位于行业前五，但产品均价较低。安森美、STM、松下定位于安防、汽车等工业应用，产品平均单价较高，但出货量较低。

CIS芯片行业下游应用结构

CIS芯片下游最主要的需求来自手机贡献，手机应用产值占到了CIS芯片2017全球产值的67.86%。其次是消费类应用、计算机、汽车及安防应用，分别占到CIS下游需求的8.10%、9.33%、4.73%及5.65%。

CIS芯片制造产能分布

以晶圆口径统计，2017年全球CIS芯片的产量242.2万片12寸晶圆,折合月产量约为20万片CIS芯片晶圆，相比2016全球产量增加2.3%。

CIS芯片产业链有主要有两种模式，一是IDM（垂直整合制造），以Sony、三星为代表，企业的业务涵盖了芯片设计、芯片制造和芯片封测整个流程。二是Fabless-Foundry代工模式，以豪威科技为代表，企业主要负责设计和部分的封测，将芯片制造交给晶圆厂进行代工，然后将加工好的芯片交给封装和测试厂商进行封装和测试。

在CIS晶圆制造环节，全球前三大CIS晶圆厂分别为Sony、三星、台积电，产能分别占全球的38%、20%、16%。国内中芯国际、华力微电子的CIS晶圆产能规模分别位列全球第四、第五。 

索尼资本开支翻倍，CIS芯片进入5年高景气周期

CIS芯片行业景气高峰即将到来，头部厂商积极扩产应对。头部三家企业中，索尼及三星属于IDM模式，豪威属于Fabless模式。索尼及三星拥有自有晶圆制造产线，豪威的芯片制造环节委托给台积电、华力微电子、中芯国际生产。

多摄是手机光学创新的明确趋势。三摄即将成为主流配置，四摄、五摄时代不再遥远。面对多摄的明确趋势，头部CIS芯片企业启动了扩产计划应对。2018年，行业龙头厂商索尼对CIS芯片业务的资本开支翻倍增长。索尼启动了2个为期三年的资本开支规划，持续六年维持高资本开支态势。一期规划中，在2018-2020三年将投入450亿人民币用于扩充CIS芯片产能。二期规划的投资力度与一期规划略有下降，但高强度投资的态势不变。摄像头芯片行业进入了高景气周期，这一高景气周期持续时间将超过5年。2019到2024年，CIS芯片需求端将保持持续快速增长态势。

三星启动转线，再次确认高景气

三星前期规划将2条DRAM产线转产。三星目前有1条CIS芯片产线，正在规划将2条DRAM生产线转为生产CIS芯片。三星拥有1条CIS芯片专用产线，名称为S4-Line。三星现有CIS产能约为4.5万片/月，随着DRAM13线及DRAM 11线转为CIS芯片专用线，三星的产能将扩充到12万片/月。

三星启动转线再次确认CIS芯片高景气的趋势。行业头部两大厂商均一致预判行业需求高增长。DRAM芯片产业具有强周期性，目前已经进入降价周期。通过DRAM转线为CIS芯片专用线，三星能够回避存储降价带来的不利影响，转线的趋势是明确的，但是转线的节奏会是一个循序渐进的过程。

2.6 借力48MP普及趋势，豪威市占率有望快速上升

48MP摄像头在2019年开始全面普及，中高端机型普遍搭载48MP摄像头作为主摄。在48MP摄像头传感器领域，豪威是全球范围三家量产厂商之一。

豪威科技OV48B采用了PureCel技术，能够提高摄像头灵敏度，以实现更加轻薄的设计。视频能力上，OV48B能够输出4K 60fps、720P 480fps的慢动作视频。

在48MP市场，目前量产的产品包括索尼的IMX586、IMX582、三星的GM1、GM2、以及豪威的OV48B。IMX586与IMX582的差异在于4K视频录制的速度，前者支持60fps，后者只有30fps。三星GM1与GM2的差异在于对焦技术的支持力度，后者引入了SuperPD对焦技术。

索尼的产品定位于高端旗舰市场，豪威与索尼之间的产品市场定位略有差异。在中端旗舰市场，豪威的48MP产品具有硬件直出4800万像素图像的能力，而三星的48MP产品并不具备硬件直出4800万像素图像的能力。我们认为豪威借力48MP普及趋势，将在主摄市场逐渐蚕食三星、索尼等厂商份额。