电子元器件行业:重点关注军工电子与集成电路新技术

    本周市场持续调整,沪深300指数总体上涨0.11%,电子板块强于大盘,TMT板块中,电子板块强于通信、传媒板块,涨幅为2.71%,新方向预期足,我们积极推荐。IBM相变存储技术(PCM)获得突破,将其成本降至可接受范围,有望进入商用阶段,颠覆传统存储,打开新的需求敞口,为集成电路行业带来新一轮增长机遇。本周,我们重点关注军工电子,新增推荐景嘉微。景嘉微从事高可靠军工电子产品,业绩稳定增长且毛利率高,募投项目致力于军用GPU国产化,意义重大且前景可观;我们持续关注收购利盟国际的艾派克,供应链和产品线的整合将快速进行,市场的协同是未来爆发点,公司将在信息安全领域获得更广泛的关注,长期受益于国产替代的大逻辑与大红利;扬杰科技是分立器件行业的一匹黑马,是汽车电子元器件行业的隐形冠军,看好公司布局的SiC芯片在新能源车、充电桩中的应用。顺络电子在消费电子新品、汽车及军工电子业务方面均有高速增长,市场存在严重预期差,持续重点推荐;在OLED领域,我们差异化地独家推荐蓝思科技,公司的3D玻璃逐步导入将产生3倍于原来的空间,另外双面玻璃方案的应用将极大利好公司;其他重点推荐标的逻辑不变,包括:三安光电、大族激光、华工科技、利亚德、火炬电子、中航光电、高德红外、全志科技、三毛派神、鼎龙股份、海康威视、大华股份等。

    重点关注:相变内存或颠覆存储领域集成电路迎全新增长机遇

    IBM17日宣布,他们在相变存储(PCM)技术领域取得重大突破--首次实现了单个相变存储单元存储3个比特的数据。这一成果有助降低PCM的成本,跨越了过去阻碍PCM技术广泛应用的最大障碍,并有望加快其产业化步伐,最终为物联网时代呈指数级增长的数据提供一种简单且快速的存储方式。

    本周行业热点

    特斯拉拟增发约14亿美元股票计划18年产量增至50万,华为MateBook笔记本6月初国内上市,金立子品牌iuni裁员超60%,百度芜湖联手探索“全无人车运营区域”,前谷歌高管创办Otto开发无人驾驶卡车技术,谷歌DaydreamVR平台发布

    本周市场回顾

    本周中信电子指数跑赢大盘2.6个百分点,中信电子PE(历史TTM,整体法)值为51.1较上周上涨1.4。